美国总统唐纳德·特朗普对抗性且混乱的贸易政策，已开始对美国蓬勃发展的储能行业造成困扰——股票分析师对依赖进口的设备制造商态度转淡，项目开发商则推迟投资决策。分析师与企业内部人士表示，在长期进口关税政策缺乏更明确信号的情况下，该行业面临的挑战可能在今明两年进一步加深，之后全球供应链才有望重新平衡。

“我们正处于与上个月截然不同的世界。”Anza Renewables战略采购高级总监Ravi Manghani表示。

“解放日”关税最显著的影响，可能体现为得克萨斯州等关键市场的商业储能开发大幅缩减，Manghani称。特朗普此后已对大多数国家回调该关税，但对中国进口商品仍维持三位数的税率。尽管已签署承购协议的项目开发商可以选择与客户重新协商价格，但计划在2025年动工的商业开发商可能干脆等到明年——并寄希望于届时问题得到解决。据他所述，这种情况已经在零星发生。

尽管存在短期动荡，且全球供应链意味着即便是多数美国本土制造商也需要从海外采购投入品，储能业内人士向Utility Dive表示，他们仍对该行业前景持乐观态度。一些人预期保护主义政策长期将提振美国电池制造业，并——或许——为锂离子替代技术打开一扇门。

“我们正在观看一部从未看过的电影”

根据彼得森国际经济研究所的数据，美国对中国进口商品的平均关税现为124.1%，比特朗普第二任期开始时高出六倍。

彭博新能源财经储能分析师Isshu Kikuma表示，这一税率足以将美国部署四小时锂离子电池储能系统的成本推高至2023年水平之上。

“我们尚未更新装机预测，但预计近期年度新增装机将骤降，尤其是在2025年之后，原因是成本高于预期以及政策不确定性迫在眉睫。”Kikuma说。

尽管部分固定式储能开发商已在抢工，争取在2025年完成建设，以赶在既有的301条款关税明年按计划上调17.5%之前完工，但“管道中的许多项目将受到严重影响”，使时间跨度较长的开发商进入“观望”模式，他补充道。

电池供应链企业过去吸收进口关税的意愿实际上已消失，这迫使买家做出艰难抉择，Manghani说：自行消化成本、推迟交付直至——但愿——价格回落，或尝试重新协商承购协议以反映更高的储能系统成本。

承购方是否愿意配合则是另一个问题。Manghani表示，在快速变化的环境中，双方可能都更倾向于将项目推迟数月，而非重新协商条款。开发商和客户在疫情引发的供应链紧张中曾有过类似先例——当时电气设备价格上涨、交期拉长——但此次关税冲击的规模是前所未有的，他补充道。

“我们正在观看一部从未看过的电影。”Manghani说。

固定式储能部署通常需要12至18个月的规划周期，因此已签订2025年交付的确定供应合同的项目，很可能是在去年谈判的，其利润底线或许不会受到剧烈冲击，FlexGen首席执行官Kelcy Pegler表示。但如果当前的不确定性持续，情况将会改变。

“在超过100%的关税环境下签订合同是很困难的。”Pegler说。他的公司提供“不绑定特定设备商”的能源管理系统，已在与客户合作寻找替代采购方案。

对于开发时间紧凑、且无承购协议可重新谈判的商业开发商而言，项目经济性“可能被完全淹没”，可能冻结这一占美国固定式储能市场25%至30%的群体，Manghani说。这将不成比例地冲击以商业项目为主的得克萨斯州电力可靠性委员会（ERCOT）辖区，他补充道。

ERCOT储能冻结可能加剧今年春季得州立法机构中一系列支持化石燃料、反对可再生能源法案的潜在影响。例如，S.B. 388法案将要求，ERCOT电网每新增1兆瓦风电或太阳能装机，须配套新增1兆瓦“可调度”发电——电池除外。

在不确定性中规划

特朗普表示关税是重振美国制造业的关键，尽管专家预期，在持续的不确定性中，各行业企业将暂缓大规模制造业回流计划。

《通胀削减法案》慷慨的45X制造业税收抵免，已带动数十亿美元的美国电池供应链投资，尤其是在电芯和模组组装等下游环节。

但彭博新能源财经高级能源分析师Evelina Stoikou（该机构电池技术与供应链研究主管）指出，美国锂离子电池电芯工厂的建设周期最长可达三年，因此2022年8月IRA通过后宣布的许多产能尚未投产。而美国在负极和正极活性材料等投入品的生产能力非常有限，Stoikou称这些是电池电芯中成本最高的部件之一。

因此，尽管持久的保护主义政策很可能推动美国储能买家寻求美国组装的电池，但对关键投入品征收关税意味着这些本地生产的替代品成本也会更高，Stoikou说。

美国确实拥有丰富的锂离子电池原材料，包括南加州内陆的一处巨大锂矿藏，以及美国中南部下方可能更丰富的矿层——埃克森美孚计划在本十年晚些时候开采。加拿大也拥有丰富的矿产资源，使其特别适合成为未来的“上游力量”，Manghani说。

但由于矿产开采和加工是复杂、资本密集且回报周期长达数十年的业务，它们需要一定程度的长期确定性，而这种确定性目前并不存在，他补充道。结论是：最新关税不太可能刺激那些尚未启动的矿业投资。

这引出了一个问题：关税能否提振美国现有采矿业务——这也是政府声明的目标之一。例如，怀俄明州的在产矿山每年生产数千万吨纯碱，这是钠离子电池的关键前驱体——倡导者希望钠离子电池最终能在成本上胜过锂离子电池。美国还生产充足的铁和磷投入品，可用于磷酸铁锂（LFP）电池——固定式储能的首选化学体系——以及钠基等效电池。

“无需审批新矿山，就能完全以国内供应满足钠离子电池产业。”美国钠离子电池初创公司Peak Energy联合创始人Cam Dales说。

瓶颈目前位于供应链更下游。

“虽然我们拥有所有矿物，但我们没有任何中间加工或部件制造能力，这意味着我们目前完全依赖进口。”Dales说。

一项连贯的美国能源安全政策应承认中国在锂离子领域的主导地位这一现实，并利用关税培育本土钠离子供应链——Dales表示该供应链有望在2030年前起步。

“如果有一个临时过渡方案，对材料和部件征收较低税率，并随着美国本土供应源的发展在数年内逐步上调，那么这套关税体系对美国电池公司来说将是完美的。”他说。

谁将受益？

除非且直到这种情况发生，Kikuma表示美国储能买家将寻求减少对中国的依赖，更多地从韩国、日本和越南等东南亚国家采购——据报道，在特朗普4月2日宣布关税后不久，越南已提出将对美国进口商品的关税降至零。

Manghani补充说，鉴于印尼拥有丰富的前驱体储量和加工能力，该国最终可能成为美国电池制造商和买家的上游供应国，资源丰富的中东和拉美国家也是如此。

在美国，贸易战的最大受益者可能是拥有富余产能的现有制造商。这包括布法罗的小型生产商Viridi——该公司总部位于纽约，生产模块化、“故障安全”电池系统，据称发生热失控的可能性远低于同类产品。

“我们拥有扩大到近吉瓦年产能的能力，而当前承诺远未达到这一数字，因此我们可以随着需求增长而交付。”首席执行官Jon M. Williams说。4月，Viridi宣布已从Moxion手中收购了北加州一处生产设施——Moxion是一家去年8月宣告破产的锂离子电池供应商。

“关税并非全是坏事，取决于结果，它实际上可能让美国经济向可再生能源制造倾斜……但我认为，任何真正诚实的人都无法预测这些政策在未来6、12或18个月的结果。”他补充道。