快讯摘要

  • 卡特彼勒第二季度销售额与收入创纪录达205亿美元，推土机、发电机组及其他工业设备需求走高是主要驱动力。
  • 这家总部位于得克萨斯州的企业，其建筑、电力与能源、资源三大业务板块均呈现增长动能，推动销售额与收入较去年同期的166亿美元增长24%。
  • 增长部分源于销量提升与有利的定价。卡特彼勒在北美地区录得经销商库存正向变动，来自数据中心及油气客户的积压订单持续增加。公司还受益于与撤销《国际紧急经济权力法》（IEEPA）关税相关的3.92亿美元退款。

深度解读

这一创纪录季度出炉之际，市场对由人工智能需求驱动的数据中心建设热潮的可持续性担忧正在升温。上周芯片股大幅下挫，凸显出投资者对AI支出及其回报能否支撑高企股价的焦虑。

在周二举行的财报电话会议上，卡特彼勒董事长兼首席执行官Joseph Creed回应了AI需求疑虑，称客户讨论持续不断，但“目前没有人放慢脚步”。

据卡特彼勒业绩演示材料，当季发电零售销售额同比增长72%。Creed表示，这归因于“用于数据中心应用的大型发电机组和涡轮机的需求非常强劲”。

Creed称，电力与能源客户向卡特彼勒下的订单已排至2030年，公司720亿美元订单积压中约59%预计将在未来12个月内交付。除超大规模云服务商外，油气、采矿及海事领域的客户也在进行大型发动机和涡轮机采购。

为满足不断增长的需求，Creed表示卡特彼勒正恢复其10兆瓦中速燃气往复式发动机平台的生产。该产品因“行业机会有限”于2022年停产。卡特彼勒计划恢复1.5吉瓦的产能，首批产品将于第四季度发货。

第二季度，卡特彼勒电力与能源板块销售额达82亿美元，同比增长17%；板块利润同比增长30%至20亿美元。

建筑板块销售额达83亿美元，同比增长35%。卡特彼勒将此归因于北美需求超预期，该地区销售额同比激增50%至近51亿美元。板块利润同比增长57%至19亿美元。

此外，卡特彼勒已开始向Major Projects交付首批建筑设备。Major Projects是一家租赁合资企业，服务于北美地区数十亿美元规模项目的客户。Creed称，此举补充了卡特彼勒现有的经销商租赁服务，使大型承包商更容易与公司开展业务。

7月，卡特彼勒完成了对Skycatch的收购。Skycatch是一家为采矿业提供AI驱动空间数据采集、处理与分析软件的供应商。卡特彼勒资源板块（涵盖采矿与铁路设备）销售额达46亿美元，同比增长20%；板块利润达6.93亿美元，同比增长23%。

展望未来，尽管地缘政治不确定性持续，公司仍上调了全年业绩指引。卡特彼勒目前预计全年销售额与收入将较去年实现“中高双位数”增长。Creed表示，公司计划在下半年扩大产能并提升产出效率。

与此同时，公司也在为高额关税成本做准备。首席财务官Kyle Epley在电话会议上表示，剔除已收到或即将收到的IEEPA退款，卡特彼勒预计全年关税成本为22亿美元。