核心摘要

  • 彭博新能源财经（BloombergNEF）分析师在周五发布的报告中指出，美国总统唐纳德·特朗普上周签署的行政令限制外国产电网设备，美国电池储能行业面临的近期风险高于其他行业。
  • 报告称，由于开发商等待政府进一步指引、寻找替代供应商或重新设计项目，许多电网级电池项目可能面临部署延期。
  • 摩根路易斯律师事务所（Morgan Lewis）能源业务律师在周五发布的另一篇文章中建议，电池项目开发商和运营商应梳理可能受该行政令影响的现有及规划资产，评估供应合同中的监管风险分配，加强供应链尽职调查，并准备对已安装的受影响设备进行缓解或更换。

深入分析

特朗普的行政令旨在阻止某些外国产电池、变压器、逆变器及相关数字产品在8月26日生效日后接入美国电网。该行政令还赋予能源部长克里斯·赖特（Chris Wright）酌情权，可对8月26日前采购或安装的设备“继续使用、运营、维护、维修或更新”施加条件。

特朗普此次签署的行政令，紧随其第一任期签署的一项范围较窄的行政令之后，该命令曾阻止与“外国对手”有关联的电网设备安装。据国际能源署（IEA）数据，中国占全球锂离子电池供应链产能的80%，而特朗普和前任总统乔·拜登均将中国描述为美国对手。

彭博新能源财经报告还指出，许多美国电池项目依赖中国公司制造的逆变器。2025年，中国公司从印度和东南亚的生产基地供应了美国约40%的逆变器用量。

8月26日的行政令加剧了进口电池系统和逆变器用户面临的挑战。美国财政部2月最终确定的外国关注实体（FEOC）规则，依据《一项大而美的法案》授权，限制美国设备生产商和能源项目开发商在供应链中对涉华企业的依赖程度，以获取联邦制造和投资税收抵免。

彭博新能源财经贸易与供应链分析师佐伊·扎克热夫斯卡（Zoe Zakrzewska）在给Utility Dive的邮件中表示：“电池储能系统和逆变器是明显同时受这两套规则约束的两项技术……但新行政令的潜在惩罚性可能更强。”她补充说，该行政令“很可能成为中国电池和逆变器制造商在美国市场销售的‘压垮骆驼的最后一根稻草’：虽然FEOC规则给中国企业留出了一些适应空间，但（电网设备）行政令可以轻易将这些企业永久挡在门外。”

扎克热夫斯卡指出，项目开发商面临的风险也更大，因为上周的行政令可能影响那些在2026年1月1日FEOC合规截止日期前已开工但尚未投入运营的项目。

电气设备制造商对上周行政令反应谨慎。美国电气制造商协会（National Electric Manufacturers Association）行业与监管事务主管布里奇特·巴托尔（Bridget Bartol）周四告诉Utility Dive，特别是在行政令对软件产品的影响方面，“需要更多明确性”。巴托尔表示：“我认为行业和政府之间将会有大量对话。”

与此同时，彭博新能源财经报告称，已采购但尚未安装电池系统设备的开发商可能会等待政府明确行政令适用范围后再推进，扎克热夫斯卡认为这种明确性应会在某个时点出现。报告还指出，由于禁止使用成本较低的中国进口产品，一些项目可能因经济性不佳而被开发商整体取消。

扎克热夫斯卡表示，美国及行政令未覆盖国家新增的制造产能可能会减轻该行政令的长期影响。今年迄今，美国已有四家电池工厂投产，“预计年底前还会有几家投产”。她补充说，制造商可能将此视为未来几年增加更多本土电池和逆变器产能的机遇。